Parafia prawosławia w Banicy została odnowiona w 1928 r.i samego roku uznana przez Starostwo Powiatowe w Grybowie. Wierni zdecydowali się wybudować nową świątynię, która zlokalizowana była blisko greckokatolickiej, po drugiej stronie drogi. Stanania o pozwolenie na budowę rozpoczęto już w 1928 a budowa została ukończona w okresie letnio - jesiennym w 1930 r. Budowali miejscowi majstrowie, parafianie. świątynia drewniana pokryta gontem. Materiał do budowy pochodził z lasu gromadzkiego, małe części przekazywali wierni z własnych lasów.
W 1945 r. 45 rodzin wyjechało na Ukrainę, w 1947 r. pozostałych wysiedlono w dwóch transportach na Ziemie Zachodnie w okolice Środy Śląskiej i Międzyrzecza). Część wyposażenia cerkiewnego zabezpieczył i wywiózł na ziemie zachodnie ks. Stefan Biegun. Budynki po cerkwi i plebanii prawosławnej w Banicy, zostały przeznaczone na szkołę powszechną.
Oprac. na podstawie: Ks. Roman Dubec, Z dziejów parafii prawosławnych na Łemkowszczyźnie w okresie międzywojennym, wyd. Diecezjalny Ośrodek Kultury Prawosławnej „Elpis”, Gorlice 2011